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即將獲批 首批10億美元社保基金節後"南下" ﹖

記者 陳靜蕾

中國經營報﹐2005年1月29日



在業界無數次失望和希望的交錯中﹐有著QDII(合格境內機構投資者)"試用版"之稱的中國社保基金海外投資計劃在2005年初終于逐步掀起它神秘的面紗。

日前﹐中國社會保障基金理事會理事長項懷誠在上海表示﹐社保基金"出海"只剩下手續問題﹐他本人對此也予以樂觀期望。"屆時可投資海外的資金額度預計為5億美元到10億美元之間﹐這個數字不到整個社保基金總額的5%。"項懷誠說。 而據市場人士估計﹐社保基金可能最快在春節後獲批投資香港。

安全至上

項懷誠于上周出席UBS瑞士銀行在上海舉行的一次貴賓早餐會時向與會各路基金經理﹑銀行業者們表示﹐中國社保資金規模龐大﹐因此社保基金的投資將以安全至上為原則﹐堅持投資政策分散化和投資運作市場化﹐並注重長期收益的穩定性。

來自中國社保基金的官方統計數據顯示﹐中國社保基金于2004年在中國內地股票市場的投資佔其基金規模總額的10﹒8%﹐達184億元﹐社保基金2004年的整體收益回報比率達3﹒1%。

項懷誠在當日的早餐會上還透露﹐截至去年年底﹐中國社保基金的總額目前已達約人民幣1708億元﹐其中由中央財政撥款的資金總額已達1500億元﹐其他資金來源包括國有股減持收入﹐彩票發行收入和基金經營收入。

"盡管政府關于何時准許社保基金投資海外金融市場尚無時間表﹐但我本人對此較為樂觀。"項懷誠于本月中旬在香港向此間媒體表示。據悉﹐項懷誠此行香港是與包括香港金管局總裁任志剛﹑香港政務司司長曾蔭權以及香港財政司司長唐英年等在內的特別行政區官員就社保基金赴港的細節問題進行最後磋商。

盡管國務院早在10個多月前就已經做出了社保基金投資香港及其他海外市場的決定﹐但具體計劃仍需出臺相應的管理辦法。

項懷誠在港逗留期間表示﹐有關部門對社保基金投資海外金融市場相當支持﹐最終批准不過是手續問題。

中國社保基金海外投資計劃被視為是中國內地合格境內機構投資者機制全面開展前的試行計劃。在此機制下﹐本地金融機構可以投資海外市場。

5%投資規模

"屆時可投資海外的資金額度預計為5億美元到10億美元之間﹐這個數字不到整個社保基金總額的5%。"項懷誠說﹐但這一資金額度目前尚待政府做最後審批。

在UBS的貴賓早餐會上﹐這位原財政部部長介紹說﹐目前中國養老金問題具有特殊性和緊迫性。中國人口老齡化速度加快﹐退休人員逐年上升﹐導致社會統籌收不抵支﹐迫不得已佔用個人賬戶基金﹐使得個人賬戶"空賬"問題嚴重。

在談到老齡化這個密切關系社保基金發展的問題時﹐項懷誠顯得有些擔心。他說﹐中國老齡人口數量大﹐比例高﹐增長速度快﹔發達國家老齡化是伴隨著現代化﹑工業化和城市化到來的﹐中國的老齡化是在經濟不發達的情況下到來的。農村勞動力尚未納入社保體系﹐而離中國2020年全面實現小康社會的目標僅剩15年左右的時間。

"目前中國養老保險隱性負債保守估計有2萬億元的缺口。"項懷誠說。

分析人士對此表示﹐5億美元到10億美元將僅是社保基金"出海"的第一步。社保基金"出海"的目的主要在于謀求投資回報。投資回報的提高必將有助于完善中國社保體系﹐從而對中國妥善解決日益加劇的人口老齡化問題﹐實現"小康"亦有直接關系。

顯然﹐在監管層的言中﹐社保基金"出海"計劃至少已經給社保基金本身描繪出了"錢生錢"的美景。


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