La planification financière après la retraite; La satisfaction et la qualité de vie des retraités dépendent de la santé, d’une planification précoce et de rentes suffisantes

Par Reinhard Steiner, Le Temps 

30 novembre 2009

Suisse

La retraite: le moment, après de dures années de labeur, où l’on a le droit de jouir librement des avoirs accumulés; que ce soit de l’AVS, de la caisse de retraite du 2e pilier ou encore des économies personnelles.

Les systèmes occidentaux de retraite sont basés sur environ 40 ans de cotisation pour 20 de consommation. Dans la plupart des pays, il existe un système de financement selon le mode de la répartition, entendez que les cotisations servent à payer les rentes de retraite en cours. Pour des raisons démographiques, l’équilibre entre entrée et sortie de capitaux dans ce système de pension sera déstabilisé ces prochaines années. Pour le système de capitalisation, comme par exemple notre deuxième pilier, force est de constater que nous nous trouvons aujourd’hui aussi dans une phase de décapitalisation. Après les années de cotisations, les personnes arrivant à l’âge de la retraite ces cinq à dix prochaines années veulent pouvoir profiter des 600 milliards de francs accumulés ces dernières années dans leur caisse de pension. 

Selon le «Retirement Scope» de la retraite effectué par AXA, à laquelle la Suisse a participé pour la première fois en 2007-2008, près de 90% des retraités affirment avoir au moins la même qualité de vie maintenant qu’ils sont à la retraite que lorsqu’ils travaillaient. Les actifs sont, pour leur part, 86% à penser qu’il en sera de même pour eux. Ceci est certainement la conséquence, en premier lieu, d’un excellent système social en Suisse et ensuite l’effet d’une planification financière individuelle qui est aujourd’hui d’actualité pour la plupart des gens. Cette planification financière ne s’arrête toutefois pas le jour du départ à la retraite. Au contraire, maintenant que nous pouvons savourer le fruit de notre travail, l’importance à accorder aux capitaux de retraite est primordiale. Il ressort de l’enquête AXA citée plus haut que la satisfaction et la qualité de vie des retraités dépendent essentiellement des trois facteurs suivants: la santé de la personne concernée, une planification précoce de la prévoyance vieillesse et, comme corollaire du précédent, des rentes suffisantes. La planification fiscale faisant partie intégrante de la planification de la retraite, les gains par l’échelonnement des retraits des capitaux du 3e pilier éventuellement couplé avec un jeu d’amortissement par le biais du 2e pilier sont déjà effectués. ¬Arrivé au jour de la retraite, le choix entre capital et rente du 2e pilier a également déjà été effectué. Pour une petite partie de la population, les héritages constituent une autre source de financement de la prévoyance vieillesse individuelle; petite part, car les aînés d’aujourd’hui, c’est-à-dire 70% des actifs et 66%des retraités veulent dépenser leurs économies pour eux-mêmes.

Aujourd’hui, plus d’un demi-million de personnes vivant en Suisse ont entre 60 et 65 ans. Ce chiffre augmentera continuellement ces prochaines années au fur et à mesure que la génération des baby-boomers atteindra l’âge de la retraite. Pour eux, il convient donc de se demander comment ces capitaux peuvent être investis au mieux pour renforcer la prévoyance vieillesse.

Les offres sont encore insuffisantes sur le marché.

La palette des produits permettant une utilisation planifiée et sûre des capitaux de prévoyance est encore très limitée. Actuellement, ce sont principalement des plans de retrait en fonds et des assurances de rente classiques ou liées à des fonds qui tiennent les parts du marché. Pour les plans de retrait liés à des fonds, la rente n’est pas garantie et dépend des marchés boursiers. Les assurances de rente présentent quant à elles, l’avantage incontestable du paiement d’une rente garantie à vie. Elles sont toutefois considérées comme chères. Dans la pratique, une certaine réserve vis-à-vis de ces instruments est observée auprès de la clientèle.

Les prestataires Banque et Assurance se livrent un concours pour ce public très convoité et l’ingénierie financière parviendra certainement sur le marché avec des produits et des services répondant aux exigences de cette population très avisée.

Une piste à suivre est le Variable Annuity, déjà très connu outre-mer. L’avantage consiste à recevoir une rente garantie pendant une période choisie, tout en profitant de l’évolution des marchés boursiers et des avantages fiscaux par rapport aux produits traditionnellement connus. Il est bien évident que la sécurité, qui reste prioritaire pour 83% des personnes interrogées, dépend également du fournisseur de prestations.

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