back

Минфин станет пенсионным смотрителем

The Ministry of Finance will become a pension supervisor

Лиза Голикова

By: Liza Golikova

Ъ, 14 февраля 2003 г.

Ъ, February 14, 2003

Sum: In Russia continues the institutional intrigue on control over the investing pension funds. The Ministry of Finance is currently seen as the most probable candidate to control this perspective market of mandatory pension insurance that is to appear in Russia this year. It is expected that the pension market volume by the year 2008 will have $8 billions of new inflows a year.

Как стало известно Ъ, на согласование в правительство направлен проект положения, назначающий Минфин уполномоченным органом по контролю в сфере инвестирования пенсионных накоплений. Таким образом, близка к разрешению одна из главных аппаратных интриг пенсионной реформы. Если постановление будет подписано, Минфин займется регулированием одного из самых перспективных на сегодня рынков.

В распоряжении Ъ оказался проект постановления правительства "О внесении изменений и дополнений в постановление правительства РФ от 23 августа 2000 года #624 'Вопросы Министерства финансов РФ'". В нем предлагается наделить Минфин функциями государственного регулятора рынка пенсионных инвестиций. По сути, это означает, что Минфин будет главным надзорным органом пенсионной реформы.

В этом году в России должен появиться рынок обязательного пенсионного страхования. Это произойдет после того, как граждане начнут выбирать частные управляющие компании для размещения своих пенсионных накоплений. Сейчас объем пенсионных накоплений достигает $1,5 млрд, однако он будет увеличиваться с каждым годом. Ожидается, что к 2008 году на пенсионный рынок будет прибывать $8 млрд в год.

Тем самым главную аппаратную интригу пенсионной реформы – контроль над ней – можно считать завершающейся. По крайней мере, предложенный проект прошел согласования во всех министерствах и ведомствах. По сведениям Ъ, чиновники спорили несколько месяцев. И было о чем: функции контроллера будут охватывать все инвестиционное поле пенсионной реформы. Понятно, что полномочия нового органа будут всерьез пересекаться с полномочиями всех уже существующих регуляторов финансового рынка – ФКЦБ, ЦБ, Минтруда и самого Минфина. Между тем в пояснительной записке к проекту постановления записано, что из всех федеральных органов исполнительной власти Минфин "наиболее полно" отвечает предложенным целям.

Ведь согласно закону "Об инвестировании...", уполномоченный орган контролирует деятельность всех субъектов по инвестированию пенсионных накоплений – Пенсионного фонда России (ПФР), частных управляющих компаний, спецдепозитария (см. справку). Для того чтобы этот рынок начал работать, требуется, в частности, провести первые конкурсы по отбору уполномоченных управляющих компаний для размещения пенсионных средств. Этот конкурс должен состояться уже весной, причем провести его должен именно "пенсионный" регулятор.

Участники финансового рынка расценивают предложение о назначении Минфина как "меньшее из зол". "Минфин, пожалуй, наиболее подходящий госорган из всех возможных",– полагает гендиректор НПФ "Интеррос-Достоинство" Сергей Кабалкин. "Решение просто замечательное,– заявил вице-президент 'Атона' Вадим Сосков.– У Минфина есть опыт регулирования финансовой деятельности, сферы инвестиций".

Между тем ряд участников рынка не исключил, что при выполнении Минфином функций эмитента госдолга и регулятора пенсионных инвестиций вполне может получиться конфликт интересов. По мнению руководителя клиентского департамента "Паллада Эссет Менеджмент" Натальи Дробященко, учитывая то, что немалый объем пенсионных средств будет размещаться в госбумаги, Минфин может влиять на принятие инвестиционных решений. "Так как регулятор вправе принимать решения по ограничениям инвестирования в определенные объекты, Минфин в этой роли может принимать вполне политические решения,– считает Вадим Сосков.– Поэтому в определенной ситуации вполне может возникнуть конфликт интересов". Тем более учитывая то, что сейчас политику в сфере инвестирования пенсионных средств формирует именно Минфин.

Проект о назначении Минфина рождает еще один конфликт интересов – межведомственный. Ведь функции контролера пенсионного инвестирования всерьез пересекаются с еще одним пенсионным регулятором – Минтрудом, отвечающим за частные пенсионные фонды. В законе, который допустил их к пенсионной реформе, прописаны функции уполномоченного органа. Они очень схожи с функциями, предложенными Минфину. Впрочем, как заявили Ъ в Минфине, речь все-таки идет о разных министерствах. И пока непонятно, как будет решен вопрос о разделении полномочий. "Это еще предстоит определить,– заявила Ъ замминистра финансов Белла Златкис.– Возможно, поправками в законодательство".

Кроме того, согласно проекту постановления, для того чтобы приступить к исполнению новых функций, в Минфине нужно создать соответствующий департамент и открыть ставку замминистра. Понадобятся также "дополнительные площади в административных зданиях, необходимые для выполнения функций". Этот вопрос будет поручено решать Минимуществу. Конечно, если Михаил Касьянов утвердит проект. Впрочем, по сведениям Ъ, вчера на совещании у вице-премьера Валентины Матвиенко было решено, что проект постановления о назначении Минфина уполномоченным органом должен быть подписан первым из всего пакета нормативных актов по пенсионной реформе.

Чем займется Минфин

Из закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ"

Уполномоченный федеральный орган исполнительной власти осуществляет следующие функции:

1) осуществляет контроль за соблюдением субъектами отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений законодательства... о формировании и об инвестировании средств пенсионных накоплений;
2) принимает... нормативные правовые акты по вопросам регулирования, контроля и надзора в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений...
3) проводит в порядке, определяемом правительством РФ, конкурсы по отбору специализированного депозитария для заключения с ним Пенсионным фондом РФ договора об оказании услуг специализированного депозитария;
4) проводит... конкурсы по отбору управляющих компаний для заключения с ними Пенсионным фондом РФ договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений...
7) выдает в пределах своей компетенции предписания субъектам отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений об устранении выявленных нарушений...
8) рассматривает отчеты Пенсионного фонда РФ о поступлении страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии и направлении на инвестирование средств пенсионных накоплений, о средствах, учтенных в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, выплатах за счет средств пенсионных накоплений, а также о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление управляющим компаниям;
9) рассматривает аудиторские заключения на отчетность субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений...

Что предложено утвердить правительству

Из проекта постановления правительства РФ "О внесении изменений и дополнений в постановление правительства РФ от 23 августа 2000 года #624" "Во исполнение федерального закона 'Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ'..., в целях реализации функции государственного регулирования, контроля и надзора за процессом формирования и инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии правительство РФ постановляет:

1. Внести в постановление правительства РФ от 23 августа 2000 года #624 'Вопросы Министерства финансов РФ' следующие изменения и дополнения:
1) Дополнить текст постановления пунктом 3 следующего содержания:
3. Министерство финансов РФ является уполномоченным органом исполнительной власти по государственному регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений.
2) Считать пункты 3 и 4 постановления соответственно пунктами 4 и 5.
3) В пункте 6 слова '16 заместителей' (министра.– Ъ) заменить словами '17 заместителей'; ...слова '23 департамента' заменить словами '24 департамента'.
2. Министерству имущественных отношений РФ в двухнедельный срок решить вопрос о выделении Министерству финансов РФ дополнительных площадей в административных зданиях, установленных пунктом 1 настоящего постановления".